Crypto-monnaies vs Or physique

Dans un monde marqué par l’instabilité géopolitique, l’inflation persistante et la défiance envers les institutions traditionnelles, la quête de valeurs refuges n’a jamais été aussi forte. Deux actifs émergent comme les favoris des investisseurs inquiets : l’or, pilier historique de la finance, et les crypto-monnaies, innovation numérique à la croissance fulgurante. 

Pour commencer nous allons décortiquer cette ‘’révolution numérique’’ de la finance face à ce monolithe avec les crypto-monnaies, menées par le désormais célèbre Bitcoin, Ethereum,.. Créées pour redonner du pouvoir aux individus face aux banques centrales et à la monnaie fiduciaire, ces devises numériques séduisent une nouvelle génération d’investisseurs, à la recherche de décentralisation et de liberté financière. Les crypto-monnaies sont bâties sur la technologie blockchain, un registre public, sécurisé et infalsifiable. Du moins en théorie, car les scandales sur les crypto sont monnaies courantes (sans mauvais jeux de mots) avec par exemple la faillite de FTX. Mais aussi les crypto-monnaies peuvent avoir mauvaise presse aujourd’hui car c’est une monnaie de choix pour payer sur le ‘’darknet’’, réseau parallèle qui garantit l’anonymat, sans laisser de trace. Régulièrement accusé d’être utilisé pour blanchir l’argent du crime, il permet aussi d’extorquer des fonds via des attaques par rançongiciels, des virus qui bloquent l’accès au système informatique des victimes contre le versement d’une rançon. D’ailleurs un rapport du cabinet d’analyses ChainAnalysis, au premier semestre 2024, 460 millions de dollars ont été payés pour ces rançongiciels en crypto-monnaies.

Le Bitcoin, par exemple, est programmé pour être rare, jamais plus de 21 millions d’unités ne seront créées, ce qui lui confère une certaine proximité philosophique avec l’or. Cela est identique et obligatoire pour les autres crypto-monnaies d’ailleurs.

Mais leur volatilité reste extrême. Il n’est pas rare de voir une crypto monnaie perdre ou gagner 20 % de sa valeur en une journée. Ce risque élevé attire les spéculateurs, mais refroidit les investisseurs conservateurs. A titre d'exemple, lors de l’élection de Donald Trump le 5 novembre dernier, les cours de toutes les crypto-monnaies ont bondi à plus de 100 000 $ pour le Bitcoin par exemple. Cela a eu pour effet que certains détenteurs ont vendu leurs ‘’stocks’’ à d'autres investisseurs 2.0, mais eux n’auront pas la même chance car le cours à dévisser de 30% en quelques heures.

Autre défi, qui n’est pas des moindre, la sécurité numérique. Si l’or peut être volé, les cryptos peuvent être piratées, bloquées, ou perdues à tout jamais en cas d’oubli de la clé privée. À cela s’ajoute une réglementation encore floue, variant d’un pays à l’autre. Deux actifs, deux philosophies. Au fond, l’opposition entre or et crypto-monnaies illustre une opposition de vision du monde. L’or représente la stabilité, la tradition, la confiance dans l’ancien. Les crypto-monnaies incarnent l’innovation, l’autonomie, et la défiance vis-à-vis des institutions. L’un rassure, l’autre provoque. Mais tous deux servent un objectif commun : protéger la valeur face à l’incertitude. 

Ensuite vient la fiscalité de ses actifs en crypto-monnaies. Eux sont obligatoirement à inscrire dans son patrimoine lors de vos impôts sur le revenu à contrario de l’or physique (pour l’or papier c’est pareil que les crypto-monnaies). Puis lors de la revente pas de TMP (taxe sur les Métaux Précieux) ou de TPV (Taxe sur la Plus Value) comme pour l’or physique c’est 30% de flat taxe sur la totalité vendue.

Vu de cette manière, les deux prétendent aujourd’hui avoir un rôle similaire, celui de protéger la richesse en temps de crise. L’or la solidité ancestrale, métal précieux par excellence, l’or physique a traversé les siècles sans jamais perdre de sa valeur symbolique et économique. Il fût monnaie, ornement, et surtout réserve de richesse. Sa force réside dans sa tangibilité. Il est réel, palpable, inaltérable. L’or n’a pas besoin d’un réseau ou d’électricité pour exister. En cas de défaillance des systèmes financiers, il reste une valeur d’échange universellement reconnue. 

Sur le plan économique, il agit comme un stabilisateur de portefeuille. En période de turbulences, lorsque les marchés boursiers dévissent, le prix de l’or a souvent tendance à grimper. Il est ce que l’on appelle une “valeur refuge”, par excellence. Mais cette sécurité a un prix. Stocker de l’or nécessite de la place, de la sécurité, parfois des frais. Et surtout, sa liquidité immédiate n’est pas toujours évidente suivant où se trouve le bureau de rachat d'or le plus proche de chez soi.  

Et si ce n’était pas un duel ? De plus en plus de gestionnaires de patrimoine recommandent une approche complémentaire. Intégrer une part d’or physique dans un portefeuille, pour sécuriser les avoirs à long terme. Y adjoindre une part maîtrisée de crypto-monnaies, pour profiter de la dynamique d’innovation et d’un éventuel rendement élevé. Comme le résume un expert financier interrogé  “L’or est un refuge en cas de tempête, le Bitcoin, c’est une fusée prête à décoller à condition qu’elle ne s’écrase pas. L’un comme l’autre répondent à des besoins différents, et c’est là toute leur force.” 

Quel sera votre choix entre la tradition de l’or et la modernité des crypto-monnaies, le choix dépendra du profil d’investisseur, de sa tolérance au risque, mais aussi de sa vision du monde.